Ilustración original del tema: Diagrama original de ChainView BTC866 · ChainView BTC866 Editorial · CC BY 4.0
Qué posees en cada mercado
En spot compras un activo o un saldo exigible al custodio. Un perpetuo es un contrato cuya exposición sigue un índice; no equivale a retirar el activo subyacente. Lee liquidación, colateral y entidad contratante. Mantener un token en un exchange añade riesgo de custodia aunque no uses apalancamiento.
De dónde sale la pérdida
En spot sin deuda la caída afecta el valor comprado. En un perpetuo el apalancamiento amplifica el cambio sobre el margen y puede provocar liquidación antes de que el precio se recupere. La tasa de funding es variable y puede pagarse o recibirse; no debe tratarse como interés estable ni como rendimiento garantizado.
Márgenes y precios de referencia
Distingue último precio, índice y precio de marca que usa la plataforma para calcular riesgo. Con margen cruzado una posición puede consumir saldo de otras; con aislado la garantía se limita según las reglas del producto. El precio de liquidación mostrado puede cambiar con comisiones, funding o movimientos de garantía.
Ejercicio sin capital real
Compara una compra de cien unidades monetarias con un contrato de exposición quinientas respaldado por cien. Una variación del diez por ciento no produce el mismo efecto sobre el capital. Anota comisiones y salida con deslizamiento. La simulación explica la mecánica; no prueba que una estrategia sea rentable ni reproduce cierres forzosos en una crisis.
