주제별 원본 삽화: ChainView BTC866 주제별 원본 도해 · ChainView BTC866 Editorial · CC BY 4.0
소유하는 것이 무엇인지
현물 거래는 자산을 매수하는 구조지만 거래소에 맡긴 상태라면 개인키를 직접 가진 것과는 다릅니다. 무기한 선물은 만기가 없는 파생 계약이며 실제 코인을 소유하지 않고 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 계약 단위와 결제 통화, 증거금 자산을 확인하세요. 같은 방향의 가격 전망이라도 상품 구조에 따라 손익과 자산을 회수할 수 있는 조건이 크게 달라집니다.
증거금과 명목 금액 구분
담보를 백 단위 넣고 명목 금액 천 단위에 노출된다면 가격 변동은 담보보다 큰 포지션에 작용합니다. 이는 계산을 위한 가정이며 권장 배율이 아닙니다. 초기 증거금과 유지 증거금은 다르고 손실이 유지 기준에 닿으면 강제 청산이 일어날 수 있습니다. 교차 증거금에서는 다른 포지션이나 잔고까지 영향을 받을 수 있으므로 표시된 청산 가격을 고정된 안전선으로 보면 안 됩니다.
펀딩비와 가격 기준
무기한 계약에는 현물 가격과의 괴리를 조정하는 펀딩 제도가 있을 수 있습니다. 펀딩비는 거래 수수료와 별개이며 방향과 비율이 바뀔 수 있습니다. 지수 가격, 체결 가격과 청산에 쓰는 표시 가격도 서로 다릅니다. 차트에서 예상한 가격에 청산되지 않았다고 해서 오류라고 단정하지 말고 계약 규칙을 확인하세요. 보유 시간이 길면 작은 반복 비용도 누적 손익에 영향을 줍니다.
손실 시나리오를 먼저 계산
가격이 조금 하락하는 경우뿐 아니라 급격한 갭, 유동성 소멸과 거래 시스템 장애를 가정해야 합니다. 손절 주문은 원하는 가격의 체결을 보장하지 않습니다. 담보 자체가 변동성 자산이면 포지션 손실과 담보 가치 하락이 겹칠 수 있습니다. 거래 전에 수수료, 펀딩과 예상 슬리피지를 포함한 표를 만들고 자산을 인출할 수 없는 상황도 별도의 사업자 위험으로 다룹니다.
개인에게 적용할 확인 항목
거주 지역에서 상품이 허용되는지, 계약 상대방 법인과 분쟁 절차가 무엇인지 확인합니다. 광고의 수익 예시보다 최대 손실과 추가 의무 조항을 읽으세요. 구조를 설명할 수 없다면 실제 자금을 넣기 전에 모의 환경에서 주문과 청산 계산을 관찰하는 편이 낫습니다. 현물과 선물 어느 쪽도 수익을 보장하지 않으며 교육 예시는 개인 상황에 맞춘 투자 권유가 아닙니다.
비교표에는 현물 매수액과 선물 명목 금액을 같은 칸에 넣지 마세요. 담보, 노출, 반복 비용과 회수 절차를 별도 열로 두면 같은 초기 현금으로 시작해도 왜 손실 경로가 다른지 드러납니다. 계약의 자동 감축이나 손실 분담 규칙이 존재한다면 별도 조건으로 적고 이해되지 않는 조항을 영의 위험으로 처리하지 않습니다.
