ภาพประกอบต้นฉบับตามหัวข้อ: แผนภาพต้นฉบับตามหัวข้อโดย ChainView BTC866 · ChainView BTC866 Editorial · CC BY 4.0
แยกทุกองค์ประกอบ
ซื้อ spot ขาย futures อาจรับ basis แต่กำไรสุดท้ายต้องหักค่าธรรมเนียม รับฝาก เงินทุน และภาษี การบรรจบต้องถือสองขาถึงกำหนด หากปิดก่อน basis อาจขยายสวนทาง
มาร์จินไม่รอวันครบ
แม้ผลปลายทางดูป้องกันแล้ว ราคาขึ้นอาจเรียกเงินสดฝั่ง short ขณะที่ spot อยู่ผู้รับฝากอื่น ทดสอบ margin call และโอนช้า แยกฟิวเจอร์สครบกำหนดจาก perpetual เพราะ funding ผันแปรเปลี่ยนสมมติฐานกำไร
ขั้นตอนตรวจสอบที่ทำซ้ำได้
คิดผลตอบแทนบนทุนล็อกทั้งหมดรวม buffer และหลักประกัน แยกอัตรารายปีกับกำไรจริง จำลอง rollover หาก funding เปลี่ยนเครื่องหมายหรือจำกัดถอน โอกาสที่เห็นอาจทำไม่ได้
จำลองฉากทัศน์รุนแรง
ทดสอบราคากระโดด เพิ่มมาร์จิน หยุดถอน และคู่สัญญาขัดข้อง รวมส่วนลดหลักประกันและวันที่สภาพคล่องบาง หากต้องออกหลายงวดให้คำนวณทีละงวด ผลคือแผนที่ความไว ไม่ใช่คำรับประกันราคา
ตัวอย่างสำหรับการทบทวน
ตรวจสัญญาระบุวิธีชำระเป็นเงินหรือส่งมอบสินทรัพย์ วันสุดท้ายและดัชนีอ้างอิงอะไร รายรับที่คาดอาจเปลี่ยนเมื่อผู้ให้กู้เรียกคืนหรือเพิ่มค่าธรรมเนียม ควรบันทึกเส้นทางเงินสดทุกวันพร้อมทุนที่ต้องเติม ไม่ใช่เฉพาะกำไรวันครบ
