ภาพประกอบต้นฉบับตามหัวข้อ: แผนภาพต้นฉบับตามหัวข้อโดย ChainView BTC866 · ChainView BTC866 Editorial · CC BY 4.0
สินค้าคงคลังเสียสมดุล
ผู้ให้สภาพคล่องสะสมสินทรัพย์ที่ลูกค้าขายและลดที่ลูกค้าซื้อ วัดสถานะสุทธิ ความไวราคา และขีดจำกัดโทเคน ใน AMM สถานะเปลี่ยนตามเส้นโค้ง การเทียบกับถือเฉยต้องช่วงเดียวและค่าธรรมเนียมจริง
การ hedge มีต้นทุน
ฟิวเจอร์ส เงินกู้ และปรับสมดุลเพิ่ม funding มาร์จิน basis และคู่สัญญา ลดความเสี่ยงหนึ่งไม่ได้ลบทั้งหมด จำลองแพลตฟอร์มหยุดและย้ายหลักประกันไม่ได้ สถานะราคาเป็นกลางก็ขาดเงินสดได้
ขั้นตอนตรวจสอบที่ทำซ้ำได้
ดูคงคลังรายสินทรัพย์ไม่ใช่ยอดรวม ตั้งแถบปรับสมดุลกับเงินสำรองมาร์จิน เทียบต้นทุนกับรายได้ค่าธรรมเนียม รวมช่วงไม่มี flow หลายรายการมีรายรับก็แพ้การเบี่ยงครั้งใหญ่ได้
วัดคุณภาพการจับคู่
บันทึก spread ความลึก slippage สัดส่วนที่จับคู่ และเวลายกเลิก วัดทั้งช่วงปกติและช่วงข่าว ค่าเฉลี่ยอาจซ่อนหางขาดทุน เก็บคำสั่งจับคู่บางส่วนและข้อมูลทุกแพลตฟอร์ม เปรียบเทียบได้เมื่อช่วงเวลาและหน่วยตรงกัน
ตัวอย่างสำหรับการทบทวน
คำนวณผลตอบแทนทั้งแบบรวมค่าธรรมเนียมและหลัง hedge แยกผลจากราคากับรายรับกิจกรรม หากปรับสมดุลถี่ขึ้นจะเพิ่มต้นทุนและอาจไล่ตามราคาที่เพิ่งเปลี่ยน จึงควรทดสอบช่วงเวลาหลายแบบแทนเลือกช่วงที่กำไรที่สุดย้อนหลัง
